News Events

Что такое ставка рефинансирования ЦБ?

31.03.2009

Ставка рефинансирования (или «учетная ставка») представляет собой ставку кредита, устанавливаемую Центральными банками (России и стран СНГ) для целей предоставления кредитов другим коммерческим банкам внутри этих стран.

Ставка рефинансирования играет важную роль в функционировании банковских систем стран и имеет целый ряд значений:

1. Регулирование привлечения иностранных инвестиций.

Повышение ставки рефинансирования способствует привлечению в страну иностранного капитала, соответственно снижается курс иностранной валюты и повышается курс национальной. В этом случае выгодно вкладывать в экономику такой страны за счет высокой доходности. Снижение ставки рефинансирования приводит к тому, что  увеличивается масса свободных денег в обращении, появляется больше возможностей для вложения денег, и вкладчик уже выбирает финансовые инструменты по соотношению риска и доходности.

2. Определение средней величины ставок по банковским вкладам.

В случае если ставка рефинансирования составляет 11%, то коммерческому банку нет смысла поднимать процентную ставку выше, поскольку он может взять эти деньги у государства гораздо дешевле. Поэтому, как правило, средней ставкой по банковским вкладам является ставка рефинансирования минус 2-3%.

Снижение ставки рефинансирования приводит к понижению через незначительный промежуток времени процентных ставок по депозитам, что впрямую влияет на снижение доходов граждан, доверивших свои деньги банкам. Если ставка рефинансирования понижается почти до уровня инфляции, то проценты по депозитам оказываются ниже уровня инфляции и вклады постепенно обесцениваются.

3. Сопутствующий механизм сдерживания инфляционных процессов.

При снижении темпов инфляции, снижается и ставка рефинансирования.

4. Фискальные цели.

Ставка рефинансирования – своеобразная базовая величина, принимаемая за основу при исчислении и корректировке некоторых показателей, характерных для производственной и иной деятельности предприятий:

1. Расчетов с физическими лицами.

2. Материальной ответственности работодателя за задержку выплаты заработной платы.

3. Налогового учета расходов в виде процентов по полученным заемным средствам.

4. Расчетов с налоговыми органами (пени за просрочку исполнения обязанности по уплате налога или сбора; зачет или возврат излишне уплаченной суммы налога, сбора; возврат излишне взысканного налога, сбора, пени; отсрочка (рассрочка) по уплате налога и сбора; налоговый кредит и т.д.).

Ставки рефинансирования стран СНГ (данные на декабрь 2006 года):

Россия – 11%

Украина — 8.5 %

Казахстан — 9,0%

Азербайджан – 9,5%

Армения  — 13%

Беларусь – 10%

Кыргызстан – 4.02 %

Латвия  — 5.0%

Литва — — 3,25%

Молдова – 14%

Таджикистан – 9%

Эстония — 3,25%


Возврат к списку